고용 1위 [LG이노텍] 주가급락 Why?

[요 기업은 어떨까?]

2018. 11. 15. IMSJ

▶ LG이노텍(주)

▶ 회사개요 : 카메라모듈, 차량용 조향 및 제동장치, LED패키지 등을 만드는 LG그룹의 전자부품 제조 계열사

* 1976년 2월에 설립.

* 2008년 7월 24일자로 한국거래소(유가증권시장)에 신규 상장.

* 2009년 7월 1일자로 LG마이크론(주)를 흡수합병 함.

- LED · 광학솔루션 · 기판소재 · 전장부품, 4개의 사업부조직과 기타 지원부문.

- 중국, 인도네시아, 폴란드 및 베트남 등에 회사가 출자한 해외 현지법인을 종속기업으로 보유.

- 파주, 광주, 오산, 구미, 청주 등에 제조시설을 가지고 있음.

▶ 대 주 주 :  LG전자(주) 40.79%, 국민연금공단 11%

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#) 왜 이 기업을 선택했을까?

2017년 매출액 상위 100대 기업의 고용 현황을

분석한 결과 '고용을 가장 많이 확대한 회사' 1위는 

LG이노텍(3330명 증가)!

2016년 8917명이던 직원 수가

2017년 1만2247명으로 늘어났는데

어떻게 고용을 많이 할 수 있었는지 궁금해져서 살펴보게 되었음.

<LG 이노텍 재무제표>

#) 2017년 매출액이 2016년에 비해 33% 늘면서 고용이 크게 증가

LG이노텍의 주 고객사는 애플. 

2017년에 아이폰X에 탑재되는 카메라 모듈 주문이 급증하여

매출은 7조6414억원, 영업이익은 2965억원을 기록.

이는 2016년에 비해서 매출 32.8%, 영업이익 182.9% 늘어난 것.

#) 하지만 현재 주가는 폭락 중.. Why?

1.  세계 스마트폰 시장 포화로 올해 4분기부터 아이폰 판매가 크게 줄어들 것으로 관측

2.  애플에 최신 아이폰 부품을 공급하는 미국의 루멘텀홀딩스가 이름을 밝히지 않은 채

"주요 고객사가 주문량을 줄였다"며 4분기 순익 전망치를 25%나 낮춰 제시.

비록 고객사의 이름을 밝히진 않았지만 애플의 저가 모델로 나온 아이폰XR 물량감축의 결과라는 게 전문가들의 분석

=> 즉, 애플의 실적 우려 확대로 애플 주식이 급락! 

뿐 만 아니라 한국 일본 대만 등의 애플 납품업체 주가도 동반 급락.

국내 아이폰 대표 부품주인 LG이노텍은 장중 한때 9%가량 떨어지다가 52주 최저가를 경신 중.
전체 매출에서 아이폰 관련 매출 비중이 50%정도이니만큼 아이폰 부진에 따른 영향이 더욱 막대했던 것.

“

LG이노텍이 이번 반기 때만해도, 작년과 비교해 매출액도 많이 늘고 분기순이익도 거의 2배정도 느는 등 호조였는데도 불구하고 주가가 많이 떨어지고 있었습니다. 

그래서 투자자들이 매수시기라고 분석한 글도 많았고, 전반적으로 주가가 저평가 되어있었습니다.

그런데 이번에 애플생산량 감소로 타격을 받아서 주가가 더 확! 감소한 것 같아요. 

하지만 당장은 주가회복이 쉽지 않아도 2019년 아이폰에는 렌즈 카메라를 3개로 늘린다는 기사를 본적이 있는데, 그렇게 된다면 아이폰 판매부진이 지속된다고해도 매출은 상승할 수도 있을 것 같습니다.

장기적으로 보면 지금보다는 주가가 좀더 올라가지 않을까..?라고 조심스럽게 예측해 봅니다.

일단 가장 중요한건 LG이노텍의 애플에 대한 의존입니다.

의존율을 줄여야 한다고 말을 하는 건 쉽지만, 줄이고 싶다고 해서 바로 다른 납품기업이 생기는 것도 아니고 어떻게 하면 의존율을 낮출 수 있을 지 생각해보면 좋을 것 같습니다.

* 참고 및 출처 )

표 – 다트, 한화리서치

'판매부진' 애플, 신형 아이폰 물량 감축에 부품사들 '휘청' - 머니투데이

'주가 5% 폭락' 애플에 무슨 일이… - 한국경제 등 

※ 여러 기사를 참고하여 간략히 조사한 분석이니 참고만 해주시길 바랍니다 :)

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안녕하세요 :) 드디어 기념적인 첫글을 올리게 되었습니다!!

일상적인 내용으로 첫 스타트를 시작하고 싶었는데 뭔가 딱딱한 글로 시작하게 되었네요.

요.기.어는 앞서 보셨듯이 [요 기업은 어떨까?]의 줄임말로 편하게 요기어라고 부르고 있습니다.

격주마다 요기어 ~ 궁금한 기업 간략분석 를 꾸준히 올리려고 합니다.

단순히 한 기업의 재무제표만을 골라서 분석하는 것보다는,

이슈가 되고있는 기업이나 취업준비에 관심이 가는 기업들을 위주로 분석할 것 같습니다.

신문스크랩은 대학생활동안 꾸준히 해왔지만 재무제표를 분석해본 적은 없어서 좀 두렵기도 했습니다.

그런데 막상 시작해보니 전공 때 배웠던 지식들이 새록새록 떠오르고, 용어들이 더 이해가 잘 되더라구요.

단순히 글로만 공부하는 것과 직접 기업의 재무제표를 분석해 보는 것은 확실히 차이가 큽니다.

좀 더 일찍 시작할 걸 하는 아쉬움도 들구요ㅎ.ㅎ

모르거나 기억이 안나는 부분은 다시 공부해가면서 분석하고 있습니다.

재무와 회계를 같이 복습하는 느낌이에요.

전문적인 분석이 아니라 틀린 부분도 있을 수 있으니 참고만 해주시고

다른 의견이나 궁금한 점 있으면 댓글 달아주세요~

아직 취준생이고 글재주도 많이 부족하지만 열심히 해보겠습니다 :)